Einladung zum Jahresgespräch 2024
Jahresgespräch
Value-Prämie übertrifft Growth deutlich
Sicher, für Anleger, die auf Value-Prämie setzen, waren die 36 Monate bis Juni 2020 einer der schlechtesten Dreijahreszeiträume in der Geschichte. Der MSCI World IMI Value Index blieb um nicht weniger als 14,8 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem MSCI World IMI Growth Index zurück. Seitdem aber haben sich die Value-Aktien wieder erholt und Growth-Aktien bis Juni 2022 um 9,9 Prozentpunkte pro Jahr übertroffen.
Eine Evidenzbasierte Anlagephilosophie ist der Grundpfeiler für erfolgreiche Anlegererfahrungen
Bei der Portfolio-Allokation achte ich daher darauf, wie ich die Value-Aktien gewichte. Je stärker ich zu den Prämien allokiere, desto größer ist der Tracking Error gegenüber dem Markt, aber desto höher ist auch die erwartete Mehrrendite, wenn die angestrebte Prämie positiv ausfällt. Dank der Erholung von Value-Aktien liegt in meinen Modellportfolios die umgesetzte Value-Strategie in den 24 Monaten bis Juni 2022 nun wieder um einige Prozentpunkte pro Jahr vor dem Markt. Das Festhalten hat sich wieder einmal gelohnt. Dass die Tochter im Bild Ihrem Vater vertraut, ist die Voraussetzung für ihre Freude am Fliegen. Dass meine Mandanten mir bei der Portfolio-Konstruktion vertrauen, verpflichtet mich zum Festhalten an den von der Wissenschaft anerkannten Quellen höher zu erwartenden Renditen, den sogenannten Faktorrenditen Value, Small und Profitabilität. Dies sind Grundpfeiler meiner Anlagephilosophie und Erfolgsgaranten für Ihren Anlegererfolg. Vielen Dank, liebe Mandanten, für Ihr Vertrauen.
